Propostas de Cury para bets e Judiciário sinalizam novo intervencionismo econômico

O risco central dessas propostas reside na descontinuidade institucional. Ao sugerir prazos de 8 anos para ministros da Suprema Corte, o candidato introduz uma variável de incerteza no pilar jurídico que deveria ser o garantidor da propriedade privada e dos contratos. Quando cruzamos essa visão com os dados de Câmbio, percebemos que o capital estrangeiro, sensível a mudanças na governança, tem reagido negativamente à percepção de que o Brasil prioriza soluções de curto prazo para problemas estruturais de longo prazo, mantendo o dólar pressionado e os investimentos em ativos de risco estagnados.

Nos próximos 30 dias, esperamos que o mercado continue oscilando conforme novas promessas eleitorais ganhem corpo, com o dólar podendo testar novas resistências caso o discurso fiscal se fragilize. Em um horizonte de 90 a 180 dias, o foco do investidor deve migrar da retórica política para a execução real dos orçamentos públicos, monitorando se a arrecadação com setores específicos, como o das bets, será suficiente para compensar a perda de produtividade decorrente de alterações na jornada de trabalho. A estabilidade dos indicadores macro dependerá, em última análise, da manutenção da disciplina fiscal diante de um cenário de Selic elevada.

Para o investidor comum, a orientação é clara: foque em ativos com maior resiliência setorial e evite a exposição excessiva a empresas que dependem exclusivamente de regulação estatal. Aplicando a lógica dos ciclos de crédito e liquidez, percebemos que estamos em um momento de contração de liquidez, onde o capital foge para a qualidade (flight to quality). Portanto, diversifique seu portfólio em ativos dolarizados ou de valor, e mantenha uma reserva de emergência robusta, pois a volatilidade política tende a ser um componente constante do preço dos ativos brasileiros nos próximos meses.