Programa Move: a falha estrutural no crédito para motoristas de aplicativo

O programa Move, desenhado para facilitar a renovação da frota de motoristas de aplicativo através de crédito subsidiado, enfrenta um hiato de adesão que revela a desconexão entre o design das políticas públicas e a realidade do risco de crédito privado. Com a Selic fixada em 14,00% a.a., o mercado financeiro opera sob uma cautela que ignora os incentivos governamentais, focando no risco de inadimplência inerente à categoria. A baixa procura não é apenas um entrave logístico, mas um sintoma de que, em um ciclo de aperto monetário, o custo do capital sobrepõe-se a qualquer garantia estatal oferecida via Fundo Garantidor de Investimentos.

Atualmente, o Dólar comercial negocia a R$ 5,1714, apresentando uma alta acumulada de 1,47% nos últimos 7 dias. Este movimento cambial pressiona diretamente o preço dos veículos novos e seminovos, encarecendo a cesta de consumo do trabalhador autônomo. Enquanto o IPCA acumulado de 12 meses registra 4,44%, a expectativa de Inflação corrói a renda real dos motoristas, tornando a parcela de um financiamento de até R$ 150 mil, proposta pelo Move, um compromisso financeiro de alto risco em um cenário de volatilidade macroeconômica acentuada.

Ao cruzar este cenário com nosso acervo editorial recente, que aponta para uma instabilidade no setor bancário e um ambiente de negócios sob pressão, percebemos que o Move sofre dos mesmos vícios de programas de crédito direcionado que ignoram a lente dos ciclos de crédito e liquidez de Ray Dalio. Em fases de contração, a liquidez busca segurança, não expansão em setores de alta rotatividade. A insistência do governo em pressionar bancos privados, enquanto o Banco do Brasil e a Caixa assumem o ônus, sinaliza uma distorção de mercado que pode gerar passivos contingentes para a União caso a inadimplência escale conforme os Juros se mantêm em patamares restritivos.